作者：王录琦价格发现信息份额模型
摘要：本文选取A股、H股同时上市的公司股票价格数据为样本，采用Granger因果检验和信息份额模型，实证检验了股权分置改革前后A股、H股价格发现的动态演化过程。Granger因果检验表明，股改后H股更多地引导A股；信息份额模型显示，股改前，A股市场在股票价格的形成中占有一定的优势，股改后，H股市场在股票价格的形成中的优势逐渐明显。实证结果表明，股改后A股市场与成熟资本市场正逐步接轨，A股市场与H股市场的关联性得到进一步加强。
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