作者：张勇国际原油价格人民币汇率变动白糖价格hp滤波var
摘要：我国是国际白糖市场进口大国,随着我国农产品贸易全球化的进一步发展,国际因素对我国白糖价格的影响愈加明显。基于2006年1月—2018年3月白糖期货价格月度数据,通过X-12-ARIMA模型,对白糖价格进行成分分解。随后,采用国际原油价格及人民币汇率中间价构建VAR模型,分析其对我国白糖期货价格的影响效应。分析结果是:白糖价格波动具有显著的季节性,波峰主要集中在每年的秋冬季,波谷主要集中出现在每年的夏季。从白糖价格波动的脉冲响应函数看,国际原油价格、人民币汇率波动都会对白糖价格产生较大的正负两方面影响,且短期内累积效应较大时泄效应较短。
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