作者:孙益昭; 杨煜; 陶锋沪深300股指期货创业板指数协整检验联动机制
摘要:沪深300股指期货的做空机制,为套期保值和套利提供了渠道,同时也给股市带来了巨大隐患。分析沪深300股指期货与创业板指数的关系,对投资者和企业有重要的参考意义。以沪深300股指期货的日收盘价和创业板指数为研究对象,通过ADF检验、协整检验、格兰杰因果检验等计量方法,分析沪深300股指期货对创业板指数的影响。研究结果表明,沪深300股指期货不仅与创业板指数在长期内具有稳定均衡的联动关系,而且对创业板指数具有引导作用。
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