作者：宋亚洲统计套利均值回复动态套利静态套利风险控制
摘要：随着2012年白银期货的上市,为白银投资者提供了很好的投资渠道。但是白银除了工业用途,还有很强的金融属性,这也使得其价格波动较大,白银单边投机风险相对较高。目前我国主要的白银交易场所主要有3个,分别是上海期货交易所、上海黄金交易所以及天津贵金属交易所,这3个交易所交易的白银标的物一样,影响白银价格的因素也一样,因此白银的跨市场套利不失为一种较好的投资方法。虽然之前研究白银跨市场套利的文献很好,但是大多停留在定性研究,本文不但叙述了统计套利的相关理论,而且对白银跨市场套利进行了实证分析。另外本文利用市场的制度设置差异,创造性的提出了复制期权的思路,使得投资变成了买入看跌期权,大大降低了投资风险,提高了资金使用效率。最后对实际操作中可能存在的风险进行了分析并提出了风险控制措施。
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
