作者：王荣娟套利定价因子分析收益率
摘要：套利定价理论是由美国经济学家Stephen A.Ross提出的一种新的资本资产定价理论,讨论资产收益如何确定的问题,它认为资产的系统风险是由多个因子共同决定的,而不是单一因子,且每个资产对于公共因子的敏感系数不同,从而使得其收益率有不同。本文随机选取四个行业的股票收益率数据,对其股票收益率生成过程分别提取了多个因子,进行实证分析,得出了中国上海证券交易所的钢铁、汽车、医药以及重工业等行业基本符合套利定价理论的结论。
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