作者：刘镜秀; 门明p2p网络借贷市场股票市场债券市场资本市场风险溢出
摘要：构建Copula-GARCH模型,并利用2013—2016年中国P2P网络借贷市场、股票市场和债券市场的日收益率数据,实证研究了P2P网络借贷市场对资本市场的风险溢出效应。结果显示：P2P网络借贷市场与股票市场之间存在＂跷跷板＂效应,与债券市场之间呈现出较弱的联动效应;P2P网络借贷市场与股票市场和债券市场的上、下尾部相关性均很弱,风险溢出效应不显著。结论表明：在确保金融系统稳定的同时,中国可以适度发展P2P网络借贷行业。
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