作者：何启志 范从来通货膨胀学习型预期递归预测新菲利普斯曲线markov机制转换
摘要：论文研究了中国通胀的学习型预期，以产出缺口为驱动因素的中国通胀动态模型。并对其进行了扩展，利用递归预测方式，基于VAR和BVAR模型遴选出货币、成本、国际、资产价格因素的指标，分别构建了学习型预期和消费者预期指数下中国扩展的新菲利普斯曲线。基于Granger因果关系、脉冲响应和方差分解验证了前面的实证结论。针对前面研究的不足，进一步基于Markov机制转换模型研究了中国通胀水平的驱动因素。分析表明：中国通胀惯性非常强，引入宏观经济变量几乎不能够降低通胀惯性；公众预期能力不强，消费者预期指数以及学习型预期对通胀的决定作用有限，后顾性因素比前瞻性因素在短期通胀动态中起更重要的作用；菲利普斯曲线起作用的持续时间长于货币数量论起作用的持续时间，在大多数时候，产出缺口相对于货币增长更有可能是通胀的驱动因素；各种方法都表明农业生产资料价格是通胀的重要驱动因素。
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