作者:胡志鹏权证动态资产定价模型wald检验
摘要:本文基于连续时间动态资产定价模型,推导出权证作为一种新的、依赖于标的股票的风险资产上市交易后,标的股票均衡价格变动的一般性结果,揭示出标的股票资产定价机制必然发生根本性改变;通过建立标的股票收益率与波动率的计量模型验证理论结果;实证考察,在中国,权证上市交易后对标的股票收益率及其波动性的影响,最后得出关于标的股票收益率各方面特征变化的完整结论,作为监管部门与投资者决策的参考依据。
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《金融研究》(CN:11-1268/F)是一本有较高学术价值的大型月刊,自创刊以来,选题新奇而不失报道广度,服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。
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