作者:尤金·法玛; 肯尼思·弗伦奇; 陈俊君(编译)股权溢价波动性自举法价值股与小盘股溢价
摘要:本文研究了1963—2016年美国股权溢价及价值股与小盘股溢价的分布变化。研究表明,随着收益期间的延长,溢价分布的右移速度快于离散程度的提高速度;同时,溢价波动性较高,对于评估资产配置的3年或5年期间来说,实际溢价为负的概率较高,即便对10年或20年期间而言,负溢价也不容小觑。
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《金融市场研究》(月刊)创刊于2012年,由中国人民银行主管,中国银行间市场交易商协会主办,CN刊号为:10-1052/F,自创刊以来,颇受业界和广大读者的关注和好评。
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