作者：王磊; 朱太辉利率市场化存贷利差金融摩擦金融发展
摘要：本文探讨了利率市场化影响宏观经济的存贷利差渠道。本文首先利用阿尔钦一张五常一巴泽尔所构建的价格管制理论，分析了利率市场化如何降低实际的存贷利差。在此基础上，本文将Hall（2011）的存贷利差模型与Kiyotakiand Moore（1997）所构建的信用约束模型结合起来，构建了一个分析利率市场化宏观经济效应的信用约束模型，并通过冲击模拟分析，具体考察了存贷利差变化对模型稳定状态的影响，以及在新的稳定状态下主要变量对真实冲击和金融冲击的反应。研究发现，存贷利差降低会使得经济中主要变量的稳定状态增加（经济增长），且贷款价值比例越高，这种变化越敏感；在新的稳定状态下，存贷利差越低，则模型主要变量对同样大小的真实外生冲击反应越小，即经济变得更加平稳、波动幅度降低。
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