金融危机的传导效应——以欧洲金融危机为例

作者：孙红梅; 朱伟琪; 崔百胜金融危机欧洲金融危机国际传染copula函数

摘要：本文以欧洲金融危机为研究事件，建立GARCH模型与C-Vine Copula函数来检验金融危机传染的影响程度。研究结果表明：欧洲金融危机发生时，各区域间相关性较低，欧洲市场对于中国市场的直接传递效应较强，通过美国与香港的间接传递性较弱。从长期来看，随着全球经济一体化进程的加快，金融危机的传染效应正在不断加强，对此需要提高警惕。

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