作者：万国华; 张崇胜场外金融衍生品信用违约互换审慎监管俘获理论
摘要：信用违约互换（CDS）具有期货特征,是以债券为基础资产的契约型证券衍生品。域外CDS的监管呈现出明显的场内化趋势,与CDS场外产品的属性非契合,也与我国市场实践相背离。CDS在我国刚推出不久,其监管要在投资者保护与市场自治之间寻求均衡。在明确界定CDS法律属性的前提下,秉承原则性、自律性的监管理念,按照功能监管模式将其监管主体确定为证监会。其次,对《证券法》和《期货法》做出相应调整,明确其监管依据为《期货法》。再次,建立监管协调机制,确立＂长臂管辖＂＂跨境监管＂等具体制度,引导信用违约互换回归风险缓释的初衷。
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
