作者：梁燕子金融创新声誉模型商业银行信息不对称
摘要：金融创新对于商业银行业务的影响,核心是外部流动性的改善和信息对称性的提高对于商业银行发放贷款决策的影响。通过构建三周期声誉模型,引入更高的资产流动性,在这一外部环境基础上,信息不对称性的降低,改变了银行业务部门发放贷款的决策和风险偏好,从而影响银行利润和银行风险,最终影响整个银行体系的稳定性。结果表明:一方面,由于外部流动性的改善,银行部门更倾向于持有风险资产,降低无风险资产在整个贷款中的比重,银行预期利润升高,改变了银行的风险偏好,客观上增大了银行风险。另一方面,由于市场信息不对称性的降低,整个社会对于风险预测的准确性提高,资产的非系统性风险降低,银行承担额外风险的可能性降低,整个银行的稳定性增强。在这两种相反力量相互作用的条件下,金融创新对于商业银行业务风险的影响主要取决于银行系统性风险大小,而系统性风险的变化与宏观经济波动密切相关。在经济繁荣时,金融创新降低商业银行业务风险;经济衰退时,金融创新提高商业银行业务风险。
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