作者：何凯 苏梽芳银行风险承担sfavar模型实体经济货币政策
摘要：选择涵盖实体经济、货币政策、市场预期与金融市场等银行外部因素和银行风险承担、流动性、资产规模等银行内部因素的170个经济变量，构建SFAVAR模型来探究这些因素对中国银行业风险承担的跨期动态影响。研究表明，银行业内部因素是中国银行业风险承担在短期波动的主要原因，外部因素则是其在中长期波动的主要推动力；长期来看，实体经济是引起银行风险承担波动的首要因素，银行资产规模和市场预期次之，流动性能有效抵御银行系统性风险；货币政策对银行风险承担波动有一定的解释力，且利率上升对国有银行风险承担的影响最大。
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