作者：张旭 文忠桥货币政策效果利率期限结构svar模型
摘要：以2002年1月至2012年6月的宏观经济月度数据和用NS模型估计的国债市场利率为研究样本建立SVAR模型，对中国货币政策效果进行实证研究的结果表明，货币政策对市场利率的作用时滞为3个月；短期利率冲击的产出效应比中、长期利率冲击的产出效应更显著；货币供给冲击的价格效应并不显著，利率政策冲击的价格效应与预期相反；货币政策冲击对产出和市场利率的影响、市场利率冲击对产出的影响存在货币政策周期上的非对称性。
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