作者：熊启跃; 刘琦; 王旭东资本缓冲风险承担水平巴塞尔协议iii资本金结构
摘要：本文以资本缓冲对银行风险承担水平的影响作为研究对象，从理论上分析了银行风险承担水平随资本缓冲变动调整的机理，并提出一系列理论假说。在此基础上，采用全球97个国家1211家商业银行的微观数据作为研究样本，运用动态面板系统GMM估计的方法对理论假说进行了实证检验。实证结果表明：资本缓冲的增加强化了银行提高风险承担水平的动机，这一机制在经济增速较快时体现得尤为明显；随着资本缓冲数量的增加，资本缓冲对风险承担水平的正向激励效应会呈现“减弱-强化-减弱”的“u”型关系；资本金结构中核心资本比例的提高，会强化资本缓冲对风险承担水平的正向激励效应。
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