作者:付淑换; 何暑子基金业绩评价流动性风险
摘要:流动性风险和价格风险一样可以获得相应的风险溢价,但传统的基金评价方法中,考虑流动性风险的并不多见,特别是将动态流动性风险纳入基金评价体系更是少见。运用数据包络模型(DEA)将改良的动态流动性风险指标纳入基金评价体系,并对15只股票型开放式基金的相对业绩进行了实证研究,结果表明,流动性风险,包括基金资产自身的流动性风险在基金的业绩评价中不容忽视。
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