作者：崔百胜; 伏开宝; 万里欢mgarch模型动态套期保值率var目标函数风险度量
摘要：本文基于非对称效应误差修正DCC-MGARCH模型研究沪深300股指期货和股票指数的动态套期保值率和套期保值绩效,并引入了风险价值(VaR)改善比率对套期保值效果进行度量,通过与传统静态套期保值模型和基于VECH、BEKK、CCC的MGARCH模型的套期保值效果进行比较,得出以下结论,基于MGARCH模型的动态套期保值效果优于静态套期保值效果;引入非对称效应的MGARCH模型套期保值效果优于未引入非对称效应的MGARCH模型的套期保值效果;套期保值绩效方面,DCC模型优于CCC模型,CCC模型优于BEKK模型,BEKK模型优于VECH模型。
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