作者：吴可; 苏柳竹动量策略中小板股票市场前期高价有效市场假说
摘要：本文验证了前期高价动量策略在我国中小板股票市场的有效性，发现仅形成期为1个月的动量策略在接下来3—6个月内可获得显著的超额收益率；当形成期为3个月或6个月时，持有期为1个月的动量策略发生了巨大的亏损。在考虑了市场趋势的情况下，发现获得显著收益的动量组合会在牛市中放大这一收益，而发生显著亏损的动量组合会在熊市中放大这一亏损。
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《金融发展研究》（CN：37-1462/F）是一本有较高学术价值的大型月刊，自创刊以来，选题新奇而不失报道广度，服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《金融发展研究》在各级领导的关心指导下，在广大读者与作者的大力支持下，经过全体办刊人员的共同努力，她一直立足于改革发展的潮头，坚持正确的舆论导向，积极传导党和国家的经济金融方针政策；坚持理论联系实际，努力探索经济金融运行规律，反映最新金融科研成果。
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