作者：严佳佳; 王锴铭; 王艳兰节日效应周内效应行业差异garch类模型
摘要：本文以2000-2017年申万一级行业收益率为样本，建立GARCH-M模型对28个行业春节前后三天收益率进行计量回归，探究我国股市是否存在春节的节日效应。结果表明：我国股市在春节前后三个交易日表现出不同的收益率与风险；在不同的行业中，均存在春节的节日效应，但是周内效应和风险溢价理论并不能完全解释该异象，而各行业间的效应表现也有所差异。
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