作者：李勇 李传乐风险传染效应异化现象向量garch
摘要：本文基于向量GARCH模型，对双重上市公司A股与H股在不同市场环境下的风险传染效应进行了实证研究。研究表明，风险传染效应在牛市、熊市中存在着异化现象。在牛市阶段，A股对H股存在单向的风险传染效应；而在熊市阶段，A股与H股之间存在双向的风险传染效应，其中H股对A股的风险传染效应更加强烈。对风险传染效应的异化现象试着给出了解释原因并提出政策建议。
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《金融发展研究》（CN：37-1462/F）是一本有较高学术价值的大型月刊，自创刊以来，选题新奇而不失报道广度，服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《金融发展研究》在各级领导的关心指导下，在广大读者与作者的大力支持下，经过全体办刊人员的共同努力，她一直立足于改革发展的潮头，坚持正确的舆论导向，积极传导党和国家的经济金融方针政策；坚持理论联系实际，努力探索经济金融运行规律，反映最新金融科研成果。
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