作者：王金明期限利差经济周期转换概率
摘要：在宏观经济景气变动之前,先行指标会提前发出预警信号,预示着宏观经济波动的方向。国债期限利差作为先行指标,在我国经济周期波动的阶段转换中是否起到预警作用,可以基于具有时变转换概率的马尔可夫区制转换模型（MS-TVTP）做出细致判断。通过计算多组长、短期的利差与SW景气指数的时差相关系数,发现15年与2年期国债即期收益率之差的先行性最为显著。据此将其作为我国经济周期阶段转换的影响因素引入MS-TVTP模型,结果表明国债期限利差的波动对经济周期阶段转换具有显著的预警作用。基于模型进行预测,我国经济处于收缩阶段的概率近期将逐渐上升。
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
《吉林大学社会科学学报》（CN：22-1063/C）是一本有较高学术价值的大型双月刊，自创刊以来，选题新奇而不失报道广度，服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《吉林大学社会科学学报》以弘扬先进文化、繁荣学术研究为己任，坚持正确的政治方向和学术导向，倡导学术观点创新、学术体系创新和研究方法创新，努力为提出新理论、形成新学派、取得新成果搭建理论平台。
杂志详情
