作者：张维; 庞圆圆; 熊熊沪深300wti原油期货联动关系
摘要：就2007—2017年间中国股票市场与国际原油期货市场的联动关系进行研究。在研究过程中,选取了纽约商业交易所上市的西德克萨斯轻质原油期货(WTI)的价格作为原油期货市场价格水平的代表,同时选取沪深300股票指数的价格水平作为中国股市的代表变量,着重从收益率角度考察两市之间的相互关系。研究发现,就收益率而言,国际原油期货市场受到其自身滞后期信息的影响,而受到来自国内股票市场的影响较小;而我国股票市场较多地受到来自国际原油期货市场的影响,原油期货收益率变动是中国股票市场收益率变动的单向格兰杰因。而我国市场并未受自身滞后期的显著影响。
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