多因素模型下的风险预算分析及其在我国的应用

作者：张太原 杨筱燕 李俊峰风险预算多因子主成分战略资产配置

摘要：以风险配置为核心风险预算技术，是一种全新的投资组合管理技术，在国内也还是一个新概念。因此，如何与国内机构投资者的资产管理业务相结合，并指导和应用于投资组合管理过程，是本文要解决的问题。文章结合国内实际从利率因素的研究开始，分析和确定多因子的选择，建立起类别资产配置的多因子模型，探讨资产负债框架下的战略风险预算过程，为机构投资者建立风险管理前移的风险预算模式提供决策参考。

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