作者：胡士华 李伟毅非对称信息信贷合约信贷资金配置
摘要：在农村信贷市场上，当同时面临道德风险和逆向选择时，贷款人必须考虑非对称信息对行为（工作努力）和类型（生产力）的影响，他们将根据自身的可获得信息量、信贷处理成本、借款人担保禀赋等因素，设计出适应于不同类型借款人的信贷合约，从而实现信贷资金配置。对两类贷款人（“小贷”贷款人和“农信”贷款人）的信贷交易结果进行统计分析发现，“小贷”的信贷合约条件比“农信”的信贷合约条件更具有可变性；“小贷”借款人比“农信”借款人更富裕且生产力更高；“农信”中的高生产力借款人更可能转移到“小贷”来申请贷款。政策启示在于创新农村信贷合约、促进农村信贷市场的竞争、解决农村信贷市场上的信息不对称问题。
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