作者：樊云杉; 丁肇勇股票市场联动性次贷危机
摘要：2008年美国次贷危机席卷全球,中国股市也遭受重创,两国股市在金融危机中表现出显著的联动关系。本文以2003年1月2日到2011年10月30日上证综指和标准普尔500指数的日交易数据为样本,分阶段检验了中美股市的联动关系。研究发现:在次贷危机全面爆发前,中美股市不存在长期均衡关系,且两国股市的相互影响力度较小;而次贷危机全面爆发后,中美股市存在长期均衡关系,美国股市对中国股市的影响显著增强。研究结论对投资者决策和政府政策制定具有现实意义。
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