作者：董智勇; 李长青; 常秋萍; 马宝霞apt模型st实证
摘要：根据上海股市的历史数据建立股市套利定价模型(APT),并考虑ST股票对建立APT模型的影响.对这一问题,对比了包含和剔除ST股票的APT模型,验证了ST股票和APT模型在定义上的本质区别,并得出了如果将ST股票应用于APT模型,将会降低APT模型对股市的解释能力;但也得出,即使剔除ST股票的APT模型对股市的解释能力也很有限,一方面说明存在其它因素影响着APT模型,另一方面也说明APT模型本身也存在缺陷.
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