作者：施大洋; 杨朝军风格投资聚类分析相关性分析
摘要：具有某种共同属性且波动相关性较大的股票被归为一种风格，风格是由基本因素与心理现象等多种因素共同引起的。对上证180样本股的聚类分析表明，我国证券市场上股票存在着以行业类别为基础的风格，以微观属性划分的风格不明显。按照流通市值、B/M以及ROF三类指标划分的组合的相关性研究发现，具有相似属性的股票波动相关性明显较强，并且三种属性构建的风格组合都取得了超额回报。因此，我国证券市场具有一定的风格特征。
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