作者:杜浩阳; 柯金川; 方鑫信息披露评级市场波动性分析师盈余预测
摘要:笔者选取2007年-2014年深市A股上市公司为研究样本,采用深交所的信息披露评级,运用描述性统计、相关性分析及回归分析等方法研究了信息披露评级对市场波动性的影响。研究结果表明,上市公司信息披露评级越高市场波动性越小,其影响机理在于:信息披露评级越高分析师盈余预测准确性越高,进而降低了市场波动性。稳健性检验结果表明研究结论不变。基于此,提出完善市场质量及促进分析师行业健康发展等政策性建议。
注:因版权方要求,不能公开全文,如需全文,请咨询杂志社