基于ARCH及其扩展模型的股票市场有效性实证研究

作者：曹阳有效市场假说弱势有效arch模型garch模型

摘要：目前对中国股票市场风险、收益和市场效率的研究主要集中在对市场有效程度的判断上，主要集中在检验其是否达到(外部)弱式有效。本文采用ARCH模型GARCH模型对沪市收益率的波动性进行研究，论证了其时间序列具有厚尾、波动性集中等特征，存在ARCH效应。通过对模型的拟合，说明上海证券市场有很强的波动性，同时存在杠杠效应。

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