玉米与淀粉跨产品套利研究——基于价格协整关系的讨论

作者：孙建明; 张伟楠; 张华玉米期货淀粉期货跨商品套利盈利率价格协整

摘要：本文对玉米、淀粉期货价格进行单整、协整检验,确定了二者长期稳定的均衡关系,存在套利的可能。通过价差、价比和技术指标三种套利方式进行实证模拟,并引入置信区间来对套利操作进行量化。模拟结果表明：三种操作在单次套利中均获取一定利润,其中价差套利中半年盈利率为11.61%;价比套利盈利率略低前者;技术指标套利的盈利率受整体行情影响较大,但套利机会稳定。

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