新常态下中国货币政策非预期变动的动态效应研究——基于符号约束的FAVAR框架

作者：孙彦林; 陈守东; 毛志方货币政策动态效应符号约束

摘要：本文以货币政策效应为切入点,基于贝叶斯方法实现了符号约束下FAVAR模型估计,更好的模拟了大数据环境下货币政策制定者的决策环境,验证我国货币政策非预期变动的动态效应。结果表明约束期内价格指数对货币政策非预期变动脉冲响应为负;我国货币政策在短期内非中性;货币供给和利率的政策工具意味明显。

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