作者：陆国庆; 李明雪美元指数黄金价格金融危机黄金市场金融避险工具
摘要：在全球经济增速放缓的背景下，英国脱欧、意大利银行坏帐丑闻等“黑天鹅”事件频发，美元与黄金作为安全货币与安全资产再次受到人们的青睐。各国央行实施的积极货币政策，增加了跨类别资产相关走势的不稳定性，使美元指数与黄金价格联动性关系成为研究的热点。本文基于DCC—GAIKCH模型对美元指数和黄金价格问的联动性关系进行了研究，选取了2000-2016年的美元指数和黄金价格日数据，采用GAKCH族模型对美元指数和黄金价格分别进行分析，在此基础上建立了DCC—GAIKCH模型来分析两市场间的动态相关关系。结果表明：美元与黄金市场间相关性的持续程度较高，动态条件相关系数显著异于0。根据动态相关系数图显示：美元指数与黄金价格在长期内具有一定的负相关关系，但2015年和2016年美元指数与黄金价格呈现出较为明显的正相关关系。
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