作者：钟永红 王其发货币政策股票市场汇率价格溢出效应价格联动
摘要：随着我国金融市场对外开放和人民币国际化进程的加快，不同金融市场间的联动性特征日趋显著，为深入探究这一问题，本文综合使用SVAR模型和Dcc—GARcH模型考察了货币市场、股票市场和外汇市场之间的价格溢出效应及动态相关关系。研究结果表明：金融危机后，股票市场向货币市场和外汇市场的价格溢出效应开始显现；货币市场与股票市场、货币市场与外汇市场之间的联动关系存在显著的时变特征，且货币市场与股票市场之间的联动性最强。
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