股指期货与股指现货间关联关系的动态研究

作者：韩复龄 范泰奇股指期货收益率波动性价格发现

摘要：我国股指期货已正式推出三年多，股指期货市场和现货市场间的关联关系一直发生着动态变化。本文通过TGARCH模型实证研究了股指现货收益率在股指期货市场变化影响下的波动情况，并通过Grange因果关系检验和VECM模型研究了股指期货的价格发现功能，针对研究结论，文章提出完善我国股指期货市场功能的政策建议。

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