我国钢材期货套期保值比率与绩效实证研究——以螺纹钢期货为例

作者：肖树强 赵息螺纹钢套期保值最佳套期比率套期绩效衡量

摘要：本文运用OLS模型、B-VAR模型、ECM模型、GARCH模型和ARMA-GARCH模型对螺纹钢期货的最优套期保值比率进行实证研究,并对其套期保值有效性进行比较分析。其中ECM模型的套期保值比率最高,为0.225979;ARMA-GARCH模型的套期绩效最好,为14.66%。由于我国钢材期货市场的价格发现功能不足,目前来看其套期保值功能尚未得到充分发挥。

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