电力期货市场价格发现功能研究——美国PJM电力期货市场对中国推出电力期货的启示

作者：李六 郭希明电力期货价格发现gs模型

摘要：本文利用回归分析，选取美国PJM电力期货市场中的当月合约和下月合约价格及电力现货价格进行建模分析。回归分析结果显示，当月合约收盘价和现货价格变动幅度相近，当月合约收盘价变动1％，现货价格变动0.91％；下月合约收盘价变动1％,现货价格变动0．84％。这些结果表明，电力期货具有一定的价格发现功能。最后，提出我国建立电力价格期货市场的应注意的问题。

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