我国权证市场价格发现功能研究

作者：梁罗 任荣明权证价格发现协整检验方差分解

摘要：本文以三个权证和其对应的正股为研究对象，采用协整检验、Granger因果关系检验、方差分解等方法对我国权证市场的价格发现功能进行检验。结果发现，我国权证市场价格发现功能强，权证价格并不能引导股票价格。据此，本文提出一些改善我国权证市场价格发现的对策建议。

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