作者:徐婧波动集群性archgarch
摘要:在我国股票市场发展日趋成熟的今天,股票价格的波动率作为度量股市风险的最重要的一个工具,一直备受经济金融各界的广泛关注。而其中,股票价格的波动集聚性是股票市场波动规律中最明显的特征之一。该文针对我国沪市股市所有综合指数、行业指数及部分个股,以上证指数日收盘价为样本,基于2002年1月4日至2012年3月23日的收盘价数据利用广义自回归条件异方差模型(GARCH)对上证指数的波动进行拟合,结果表明,广义自回归条件异方差模型(GARCH)对我国股市波动具有较好的拟合效果。
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