作者：王教荣; 范建华财富效应结构方程模型不对称性标准化数据
摘要：针对我国刺激消费的迫切需求,本文探讨了我国股票市场对促进消费的作用。通过标准化时间序列数据,建立VAR模型研究脉冲响应图,发现自2000年至2008年我国股票市场存在一定但较微弱的财富效应,整个数据区间的财富的边际消费倾向为0.1左右。但是财富效应的不对称性问题严重,稳定上升时期的财富正效应远远小于股市萎靡的负向效应。由此本文提出应该大力规范完善稳定股票市场,并且应该在熊市期间推出更多的刺激消费计划,平抑股市的负效应。
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