作者：陈科; 闫怀艳三因子模型超额收益率反转策略
摘要：三因子模型是Fama于1993年提出来的证券收益率分析模型。本文首先介绍三因子模型的理论基础,然后以三因子模型为基础设计选股策略,并在聚宽量化平台对这些策略进行研究。在本文中研究阿尔法反转策略、动量策略和保守策略,以2019年1月1日至2019年8月30日市场数据对这三个策略分别进行测试,研究发现反转策略和动量策略都能获得超过市场指数的收益,而保守策略的收益率不如市场指数,对产生该现象的原因本文做初步的分析。
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