作者：王凤; 王中香; 何穗garch模型varcvarged分布
摘要：风险价值VaR现广泛运用于金融风险测量中，但基于正态性假设的VaR并不能很好的处理金融变量中的尖峰厚尾性且VaR未能考虑更加重要的尾部风险，CVaR弥补了VaR方法存在的缺陷。利用基于GARCH模型的CVaR在性质上的优越性，通过现货黄金市场的实证研究，对不同分布下的VaR及CVaR值进行比较，得出新的结论。我们发现基于GED分布GARCH模型的VaR及CVaR值要好于基于正态分布及t分布的VaR及CVaR值。
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