作者：吴庆银行体系道德风险显性存款保险制度监管规则银行资本充足率经营损失银行亏损有限责任
摘要：一、银行股东的道德风险 当银行资本充足率足够高的时候，如果银行获得收益，股东将享受绝大部分利润；如果银行亏损，股东将承担全部损失。在这种不存在外部性的情形中，银行股东没有道德风险。但是，银行股东只对银行的经营损失承担有限责任。当银行的资本充足率太低的时候，如果银行盈利，股东仍将享受绝大部分利润；如果银行继续亏损，股东只以其出资额为限承担有限责任。如果银行资本充足率为零还在继续经营，银行股东甚至不承担任何损失。在这个“负盈不负亏”的情形中，如果银行股东以自身利益最大化行事，他将倾向于让银行承担过度风险。银行承担的过度风险将“溢出”给不知情的第三者：如果没有存款保险，溢出给这家银行的存款人：如果建立了显性存款保险制度，溢出到所有参保银行和被保险的存款人；如果有隐眭的存款保险，则溢出给纳税人。这就是银行股东的道德风险。
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