作者:甘柳常弹性方差二级资本债资本结构
摘要:基于常弹性方差(CEV)模型,利用动态规划原理和资产定价理论,给出了二级资本债融资下银行各未定权益价值。分析了常弹性方差对银行融资策略的影响。数值结论表明:高弹性方差银行的总价值更低,银行总价值随着现金流的增加而增加,但边际价值随着现金流的增加而递减。银行最优破产水平和杠杆率随弹性方差的增加而减少,同时,高的弹性方差银行具有较高信用风险溢价。
注:因版权方要求,不能公开全文,如需全文,请咨询杂志社
《湖南商学院学报》是一本有较高学术价值的双月刊,自创刊以来,保持区域性与商科性特色,努力为教学科研和社会经济发展服务。选题新奇而不失报道广度,服务大众而不失理论高度,颇受业界和广大读者的关注和好评。 重要通知:《湖南商学院学报》已正式更名为《商学研究》杂志。
省级期刊
人气 238529 评论 36
人气 154222 评论 33
人气 151900 评论 53
人气 123132 评论 54