基于KMV模型的中国商业银行信用风险实证分析——以10家上市商业银行为例

作者：凌江怀 刘燕媚商业银行信用风险kmv模型预期违约率

摘要：以10家上市商业银行作为研究对象，基于2012年样本银行的财务数据和股票交易数据，运用KMV模型度量银行的信用风险，检验KMV模型在我国商业银行信用风险度量中的适用性。实证结果表明，运用KMV模型计算得出的银行预期违约率（EDF）与信用评级机构对银行的信用评级相吻合；预期违约率值越大表示违约的可能性越大，而信用等级则越低，并且，商业银行信用风险的大小受银行资产规模、偿债能力以及资产稳定性等财务因素的影响。因此，商业银行应注重提升客户资信资源的质量，实施贷款组合和差别定价，特别是要加快建立违约数据库。

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