作者：胡彩娟; 刘娟波动率adf检验arch效应检验
摘要：文章选取贵州茅台（600519）股票2017年1月3日到2018年5月7日的A股市场交易日收盘价格,建立2期连续复利对数收益率的AR-GARCH模型。首先对该收益率数据进行正态性和平稳性检验,检验结果显示数据呈现尖峰厚尾的分布特征并且是平稳的非白噪声序列,然后通过ARCH效应检验发现该收益波动率数据存在异方差现象,这都符合建立AR-GARCH模型的三个基本要求,最后运用SAS9.2进行模型参数估计及检验,针对建立的AR-GARCH模型进行2期连续复利收益率的拟合,拟合的结果能够较好的捕捉贵州茅台股票6次大波动。
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