作者：卞世博随机工资dc型企业年金资产配置策略鞅方法
摘要：研究了当工资为一个随机过程时,缴费确定型（DC）企业年金如何对股票、国债以及银行存款进行最优资产配置的问题。假设企业年金的投资目标为最终财富的期望效用函数最大化,利用鞅方法给出了此优化问题的解析解。结果表明,企业年金的最优投资策略由三部分组成：Merton投机策略、工资的收入效应投机策略以及工资的随机效应对冲策略。
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