作者：李丹; 袁淳; 廖冠民融资融券卖空机制利益冲突分析师乐观性偏差双重差分模型
摘要：本文主要研究卖空机制对分析师乐观性偏差的影响。基于我国开通融资融券交易的自然实验构建双重差分模型（DID），检验发现：对于融资融券标的公司，引入卖空机制显著降低了分析师盈余预测的乐观性偏差，并提高了盈余预测的准确度；当机构私利引起的利益冲突较轻时，卖空机制对分析师乐观性偏差的抑制作用更为明显。本文研究结果表明，资本市场交易制度的完善促使财务分析师提供更准确的预测信息，进而有助于提高资本市场效率。
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