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宏观经济不确定性对中国企业债券信用风险的影响——基于2007—2009年月度面板数据

作者:周宏; 徐兆铭; 彭丽华; 杨萌萌不确定性企业债券信用风险面板数据

摘要:2007年美国次贷危机引发的金融危机给全球经济造成很大的影响,也为本文提供了很好的研究契机,因此,本文利用2007—2009年89家企业债券的月度面板数据,分析宏观经济不确定性对企业债券信用风险的影响程度。我们发现,金融危机爆发后企业债券的信用风险会显著变大。同时,利用该回归结果对2009年12月的截面数据进行估计,进一步验证了本文的结论。

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会计研究

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