可转换债券所含负债与权益的分叉处理法及其案例分析——基于标准期权定价模型的预期价值法

作者：朱乃平; 孔玉生; 徐细珍可转换债券分叉处理预期价值法负债权益财务效应

摘要：本文借鉴西方可转换债券分叉处理的做法并结合转股可能性因素，提出一种基于标准期权定价模型理论的新分叉处理法—预期价值法。以上海机场转债为例介绍该法的运用并分析了财务效应。研究表明：转债所含的权益价值不为零且大于期权价值；所含的负债价值小于按现行会计原则确认的价值。因此，该法确认的负债、权益价值更能反映经济实质。

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